Coronavirus y préstamos criptográficos: ¿podría la crisis atraer nuevos clientes?


La crisis provocada por el coronavirus ha sido un shock para la totalidad de la economía global. En todo el mundo, cada industria está luchando por encontrar formas de adaptarse al nuevo paradigma que se introdujo en la realidad hace varias semanas.

Uno de los puntos de daño más visibles han sido los mercados financieros mundiales. En casi todos los rincones del mundo financiero, los mercados han caído en picada, enviando a los inversores a un frenesí y obligando a las empresas a construir nuevas estrategias y planes de contingencia.

Esto también ha sido cierto en la industria de las criptomonedas. Si bien una gran cantidad de Bitcoiners y otros entusiastas de las criptomonedas creían que las criptomonedas, especialmente Bitcoin, actuarían como un refugio seguro en tiempos de crisis, hasta ahora, lo contrario ha demostrado ser cierto.

Como tal, cada rincón de la industria de la criptografía se ha visto afectado a su manera, incluido el sector de préstamos de criptografía.

Los préstamos criptográficos han desempeñado un papel único y cada vez más poderoso en el espacio criptográfico en los últimos años.

El sector ha sido elogiado por mantenerse rentable durante algunos de los mercados bajistas más bestiales de la historia reciente, incluido el estancamiento que plagó la criptografía durante la mayor parte de 2018. A principios de 2019, Bloomberg explicó que esto se debió al doble atractivo del sector: a los inversores que necesitan efectivo pero no quieren vender sus monedas cuando las valoraciones están bajas, así como a los inversores que están interesados ​​en las ventas en corto.

Sin embargo, la actual crisis financiera que ha hundido a los criptomercados en algunos de sus niveles más bajos en meses puede tener diferentes implicaciones que los mercados bajistas que anteriormente habían engullido a las criptomonedas: esta vez, la recesión en las criptomonedas fue (y está) junto con una desaceleración masiva en mercados en todos los ámbitos.

¿Cómo ha afectado la crisis del coronavirus al sector de préstamos criptográficos hasta ahora? ¿Y cómo se verá afectado el sector por el virus a largo plazo?

«Es probable que los prestamistas respaldados por criptografía se encuentren mejor que otras empresas de criptografía durante la pandemia global».

Alex Mashinsky, director ejecutivo y fundador de la firma de préstamos criptográficos Celsius, dijo Magnates de finanzas que ve crecimiento en el futuro de su empresa, aunque no como resultado directo del coronavirus: «esperamos que los ingresos crezcan como resultado de la volatilidad, no como resultado del brote»; él dijo. «Hemos estado aumentando los ingresos de manera constante a medida que duplicamos nuestros clientes y depósitos en los últimos meses».

Alex Mashinsky, director ejecutivo y fundador de la firma de préstamos criptográficos Celsius.

De manera similar, Zac Prince, director ejecutivo de la firma de préstamos criptográficos BlockFi, escribió en Twitter que «en los mercados extremadamente volátiles, generalmente vemos una mayor actividad en nuestro conjunto de productos (comercio, préstamos en USD, préstamos criptográficos y cuentas de intereses)».

Esto fue repetido por Rob Odell, copresidente y director de producto de la firma de préstamos criptográficos SALT Lending, quien dijo Magnates de finanzas que aunque este mercado bajista puede haber nacido de circunstancias muy diferentes a otros mercados bajistas en la historia de las criptomonedas, la volatilidad que el virus ha causado en los criptomercados significa que el resultado probablemente sea el mismo.

De hecho, Odell le dijo a Finance Magnates que cree que, al igual que en el pasado, «los prestamistas respaldados por criptomonedas probablemente estén mucho mejor que otras empresas de criptografía durante la pandemia global, ya que ofrecen una forma para que los criptomonedas obtengan efectivo sin tener que vender sus criptoactivos «.

De hecho, los prestamistas de cifrado pueden ofrecer a otras plataformas e inversores las herramientas que necesitan para sobrevivir a la recesión: «en medio de un colapso del mercado, los prestamistas respaldados por cifrado pueden satisfacer las necesidades de los clientes ofreciendo liquidez adicional», dijo.

«Si bien los intercambios también ofrecen liquidez, los prestamistas respaldados por cifrado son una opción más atractiva para aquellos clientes que desean mantener la propiedad de sus activos de cifrado y utilizarlos como garantía para un préstamo en efectivo en lugar de venderlos».

La volatilidad «ha sido una buena prueba de resistencia para toda la industria de préstamos criptográficos».

Jean-Marie Mognetti, director ejecutivo de la firma de inversión en criptomonedas CoinShares, también dijo Magnates de finanzas que no había visto ninguna interrupción grave en los mercados de préstamos criptográficos como resultado del brote.

De hecho, el caos financiero que el virus ha provocado en las últimas dos semanas «ha sido una buena prueba de estrés para toda la industria de préstamos criptográficos», dijo Mognetti.

De hecho, hasta ahora, «todo el mundo ha sido muy comunicativo sobre el riesgo y los parámetros de riesgo, y ha administrado las garantías y la liquidez con cuidado».

Rob Odell, copresidente y director de producto de la firma de préstamos criptográficos SALT Lending.

Esto ha sido cierto tanto en los aspectos institucionales como minoristas del sector: «en el espacio de préstamos institucionales, donde operamos, no vimos a prestamistas o prestatarios grandes que no cumplieran con sus obligaciones», explicó Mognetti. «En el espacio comercial, no se informaron grandes accidentes, por lo que se supone que este giro hacia abajo se manejó sin muchos incidentes».

Sin embargo, ha habido un cambio en los tipos de préstamos que se buscan: “los mercados se mantuvieron muy activos durante las últimas dos semanas con una rotación de principalmente USD y préstamos de monedas estables contra garantías criptográficas a un mercado de dos lados más distribuido con demanda de préstamos para efectivo y equivalentes y criptografía «, dijo Magnates de finanzas.

De hecho, «vemos más interés en los préstamos criptográficos, donde las tasas de interés oscilan entre el 8 y el 10% para el efectivo, y entre el 4 y el 8% para el cifrado», dijo Mognetti, y agregó que «es mucho más atractivo prestar en cripto y activos digitales». mercados que en los mercados tradicionales, especialmente dado el menor riesgo y los procedimientos de gestión de garantías más sólidos «.

Sobrevivir a la «crisis de liquidez»

Aún así, ha habido algunos desafíos y reajustes que han tenido que suceder como resultado de la crisis de la corona.

En particular, se están produciendo algunos empujones en relación con la forma en que las empresas de préstamos criptográficos están reaccionando a los recientes recortes de intereses de la Reserva Federal de los Estados Unidos: “el mercado todavía está tratando de establecer el precio correcto para el riesgo de préstamo, especialmente con el tiempo, que se vuelve mucho más difícil ahora que la Fed bajó la tasa de interés a 0 ”, explicó Mognetti.

La actividad reciente en los mercados de cifrado también ha provocado una «crisis de liquidez» para los préstamos de cifrado, pero Mognetti dice que la crisis se ha resistido «sin muchos incidentes».

¿Por qué ha sido este el caso? Mognetti dice que hay varias razones: por un lado, «las reglas colaterales son muy estrictas y [there is] un precio en garantía (bitcoin u otras criptos), a diferencia de los corredores que podrían tener múltiples valores como garantía «.

Jean-Marie Mognetti, director ejecutivo de la firma de inversión en cifrado CoinShares.

También hay «ningún margen cruzado» en los préstamos criptográficos, al menos no todavía. El margen cruzado es cuando el margen excedente de una cuenta se traslada a otra cuenta para cumplir con los requisitos de mantenimiento del margen. Mognetti dijo que la ausencia de este proceso significa que «la exposición al riesgo es mucho más fácil de calcular y administrar».

Además, «las reglas de margen colateral se aplican electrónicamente, lo que significa [there is] menos necesidad de supervisión e intervención «, dijo. «Siempre que los parámetros se configuren correctamente, mucho se puede automatizar», lo que, en teoría, reduce los costos y aumenta la eficiencia.

La escala de tiempo de los procesos involucrados en el sector de préstamos criptográficos en comparación con el mercado de préstamos tradicional también podría estar demostrando ser beneficiosa para el sector durante este período caótico: “el tiempo permitido entre la llamada de margen y la liquidación es mucho más corto que en los mercados tradicionales –6 a 12 horas– en lugar de las mucho más largas 24 a 48 horas en el mercado de repos ”, explicó Mognetti.

También, «[crypto lending] los mercados operan las 24 horas del día, los 7 días de la semana: si recibe un margen el domingo a las 2 p. m., puede publicar colateral inmediatamente o el prestamista puede liquidar su colateral de manera inmediata y programática en función de sus parámetros de riesgo «.

«Hay más oportunidades para obtener apalancamiento en bitcoin y criptomonedas que cualquier otro producto básico».

Para todas las fortalezas y vulnerabilidades que se han revelado en la industria de préstamos criptográficos como resultado de la «prueba de estrés» inducida por la corona, al igual que muchos puntos fuertes y puntos débiles también se han revelado en la industria criptográfica en general.

“Hay más oportunidades para obtener apalancamiento en bitcoin y criptomonedas que cualquier otro producto básico. Cualquiera que sea el modelo que usaban las personas para aplicar el apalancamiento a sus criptomonedas, la semana pasada se desató a lo grande, lo que significa que hay un apalancamiento, venta y eliminación de riesgos ”, dijo Mognetti.

De hecho, dada la naturaleza de los criptomercados las 24 horas del día, los 7 días de la semana, y la resultante «fluidez de la garantía», Mognetti señaló que «el apalancamiento en este espacio puede aumentar o disminuir rápidamente».

«Vemos esto con una rotación masiva de criptomonedas a monedas estables», dijo, citando una afluencia de $ 140 millones en la moneda estable respaldada por USD de Circle, USDC que resultó «a medida que los inversores vendieron criptomonedas por estabilidad en forma de dólares digitales».

Y «el flujo de las monedas estables de regreso a las criptomonedas puede ocurrir con la misma rapidez, lo que tiende a exacerbar los cambios en el espacio criptográfico. Esta fluidez es exclusiva de los criptomercados, su naturaleza 24/7 y la capacidad de intercambiar activos instantáneamente en la misma red de liquidación subyacente (blockchain), algo que no vemos en ningún otro mercado de préstamos «, dijo.

«Toda la industria demostró una impresionante capacidad de recuperación frente a una oscilación del precio del 50% o más».

Sin embargo, Jean-Marie Mognetti dijo que «el aspecto más impresionante de las últimas dos semanas fuera del movimiento de los precios es sin duda la resistencia de la infraestructura general de backend de activos digitales».

Esta vez, el colapso del mercado causó algunas interrupciones en la infraestructura de la industria, pero también reveló que la fortaleza y la flexibilidad de la infraestructura han mejorado.

Mognetti escuchó a diciembre de 2017, cuando «una gran corrección del mercado de cifrado» causó «todas las plataformas principales [to have] fallas de conectividad, una tras otra «.

De hecho, «esta vez, con la excepción de algunas plataformas más pequeñas que se desconectan, toda la industria demostró una resistencia impresionante frente a un cambio de precio del 50% o más».

Mognetti atribuye esta mayor capacidad de recuperación a «escalas de plataformas para poder manejar conexiones concurrentes y motores de correspondencia de pedidos actualizados que pueden manejar mucha más capacidad», y agregó que «muchos de estos intercambios son impulsados ​​por Amazon Web Services (AWS), por lo que el gran ganador es Amazon, que está acumulando tarifas «.

«La transparencia y la comunicación son esenciales, especialmente en tiempos de crisis».

Sin embargo, las soluciones tecnológicas no son lo único que debe mejorar a medida que la crisis de la corona continúa desarrollándose. Rob Odell dijo que es esencial garantizar la flexibilidad en las operaciones internas, así como fortalecer las comunicaciones en todo el sector.

Odell explicó que hasta ahora, las compañías que están mejor respondiendo a COVID-19 son aquellas que «han podido movilizarse rápidamente para adaptar efectivamente su forma de operar».

“Las empresas que han podido aprovechar una fuerza de trabajo remota total (o casi total) para mantener las operaciones diarias con un impacto mínimo en el negocio, sin duda, les ha ido mejor que aquellas que requieren la presencia física de empleados o clientes para poder hacer negocios «, explicó.

Además, las empresas deben tomar medidas adicionales para garantizar que sus estrategias de comunicación sean sólidas. Odell dijo que las compañías que «han desarrollado una estrategia de comunicaciones clara y consistente y han trabajado para establecer y administrar las expectativas de los clientes de manera oportuna», sin duda, les irá mejor que aquellas que no lo han hecho.

«Las empresas con un servicio al cliente de calidad y un equipo de apoyo empático probablemente les haya ido bien, ya que han podido ayudar a los clientes a manejar el estrés y resolver cualquier problema derivado de la volatilidad del mercado, todo mientras protegen su negocio», explicó.

De hecho, si se maneja correctamente, la ansiedad que rodea al coronavirus y la volatilidad del mercado podrían presentar una oportunidad para que las empresas fortalezcan las relaciones con los clientes: “cuando las empresas ayudan a los clientes cuando más lo necesitan, los clientes recuerdan la experiencia y construyen lealtad a la marca a largo plazo término.»

«Del mismo modo, aquellos que han ofrecido seguridad a los clientes junto con herramientas alternativas y formas de tomar acciones productivas durante este tiempo para minimizar la frustración han tenido mejores resultados, dado [the fact that] la transparencia y la comunicación son esenciales, especialmente en tiempos de crisis «.

¿Cómo predice que el coronavirus afectará al sector de préstamos criptográficos? ¿Cuáles son las estrategias corporativas que utiliza su empresa para sobrevivir a la crisis? Háganos saber en los comentarios a continuación.



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